viernes, octubre 17, 2008

Devaluación del Peso y no Especulación

“Nunca tengas todo tu patrimonio en el lugar en donde resides, por que pueden pasar cosas, y, generalmente acontecen”

La Riqueza de las Naciones
Adam Smith

No, cabe duda, lo reitero que el Dr. Agustín Carstens es realmente un mal economista, o, de plano creé que somos un montón de imbéciles.

Y me refiero a la estupidez de tratar de justificar la devaluación del peso dólar buscando un chivo expiatorio, además para seguir con la costumbre o tradición del gobierno culpar a los terribles especuladores. Lo mismo fue cuando subió el maíz, lo mismo ha sido siempre, cada vez, que un mercado llámese de energía, de granos, y ahora de divisas, los burócratas empiezan con su misma idiotez de siempre a buscar a los pérfidos que buscando.

No voy a justificar las operaciones con derivados de la Comer, o de Cemex, Giisa, Gruma, Alfa, Vitro, en fin, son empresas que tienen una importante deuda en dólares y que, resulta natural que compren futuros para cubrirse y amarrar un tipo de cambio. Los derivados para eso son, son como seguros. Aunque paradójicamente las que perdieron, perdieron por apostar a la fortaleza del peso, les falló su departamento de análisis económico y, perdieron. O ¿eran del club de los optimistas?

Tampoco es la idea justificar a, ahora sí los especuladores, los horribles villanos de Carstens, sólo diré que sin ellos, los mercados perderían liquidez, ¿Qué significa esto? Pues ya he explicado que en un mercado no hay un precio, hay dos: El que pides por tu mercancía y el que te ofrecen, cuando la mercancía tiene poca liquidez, la diferencia entre uno y otro precio se amplía. Sin especuladores dándole movimiento al mercado, los movimientos, en el caso del cruce USDMXN sería aún mayores. Pero mucho mayores, así que señores Senadores y Diputados ignorantes de mercados y cuestiones económicas, tienten al demonio legislando y verán como pagan sus “bandas de flotación”, y/o control de cambios. Los mercados siempre se la cobran a los que intentan manipularlos por que almacenan, como un resorte, la fuerza de la manipulación para después estallar con violencia ¿Eso es lo que quieren arrogantes legisladores? Remember 1975, 1982, 1987 y 1994 ¿Serán tan brutos que quieran repetir idioteces como controles de cambios? Ándele corran a legislar para que despierten a la bestia.

No, señores, la devaluación del peso, era perfectamente previsible, y tiene sus razones fundamentales, y son, paradójicamente las que llevaron al peso a ser el “súper peso” en el pasado, estas son:

1) Precio del petróleo: La mezcla mexicana de exportación se situó en alrededor de $137.50/barril en julio, ayer en $ 58.14, esto es una diferencia de $ 79.36 que multiplicada por la producción exportada poniendo una media de 1,396,500 barriles al día, significa que al país está dejando de ingresar 110,826,240 USD al día. Anualizado $ 40,451,577,600 USD que México no recibirá con relación a los precios máximos de julio. Más realista sería considerar un valor más bajo para el precio promedio digamos unos 100 USD, lo que anualizado nos lleva a que dejarán de entrar unos 26 mil millones de dólares.
2) Menor producción de petróleo, Pero esto es con la producción a 1,396,500 barriles al día, sin embargo, la producción petrolera caerá en aproximadamente un 15% por lo que podríamos estimar rápidamente y repartiendo en el año una merma de unos 35,000 millones de USD.
3) Caída en las remesas de inmigrantes. Durante agosto la caída de las remesas fue de 12%, supongamos que sea sólo un 5% en el año, serán unos 1,500 millones de USD menos que ingresarán.
4) Turismo, aquí también es muy difícil estimar cuánto caerá la entrada de divisas, pero a la recesión en nuestro principal cliente, también en Europa, más el clima de inseguridad y la mala imagen más tonterías como el pleito de taxistas vs. Transportistas en los Cabos, más idioteces como cobrar impuesto a los cruceros, más el “uso y goce del cielo” nos quedará un sector turístico verdaderamente golpeado y sin capacidad de generar entradas de dólares.
5) Exportaciones Industriales. En México sobre todo se producen vehículos americanos, GM acaba de anunciar hoy el despido de 1,500 obreros por la caída en sus ventas de más de 16.5%. Y así el resto de la industria de exportación, por lo que veremos también aquí muy mermada la entrada de divisas.
6) Inversión Extranjera de Cartera. El riesgo país está ya alto, en más de 425 puntos base, el más alto desde 2005, (viene de menos de 80) lo que implica aversión a invertir en papel gubernamental CETES por extranjeros, también con la Bolsa en caída libre, los inversionistas extranjeros no sólo no vendrán, están saliendo. El riesgo país nos lo está diciendo.
7) Inversión Extranjera Directa. Esto es, inversión extranjera en bienes de capital, en factorías, hoteles, bancos, etc. Es previsible que este tipo de inversión tendrá también un fuerte ajuste a la baja. De los tradicionales 20,000 millones de dólares, probablemente no lleguemos ni a 5,000.

Así que aquí tienen 7 razones de peso, para que el peso se devalué de forma importante.

Mal hace el Banxico en estarlo defendiendo “como perro”. De cualquier forma va a llegar al valor en que tiene que llegar y las reservas que “queme” no las va a recuperar, al menos no en muuuuchos años. ¿Cuál es este nivel? Es muy difícil estimarlo. Por que así como no van a entrar muchos dólares, también es previsible que aquí también se caiga y mucho la actividad comercial, las ventas de autos, por ejemplo, sobre todo los de lujo y todo tipo de electrodomésticos etc. Ya veremos en que niveles se establece el peso ya más permanentemente, pero eso sí, estoy seguro que no va a ser la estimada en ell presupuesto de $11.80, este Carstens es de veras de dar risa su ineptitud.

Entonces, ¿Especuladores o razones de peso? Sr. Dr. En Economía,

¿Qué va a pasar con México? Pues van a tener que ajustar su presupuesto, y, no sé cómo le van a hacer, con tanto mamón y en período electoral, no sé que idiotez van a hacer. Son de tenerles miedo.

6 comentarios:

  1. Anónimo11:26 a.m.

    excelente post!.

    Sosa, yo ando estudiando en el extranjero, me voy a quedar todavia hasta julio del prox a;o, a como esta el peso en relacion con el dolar, me recomiendas protegerme comprando una gran cantidad? va a volver a bajar? y en caso de que no, en cuanto aumentaria aprox?

    me gustaria que me pasaras tu mail para platicar, el mio es julio_padillat@hotmail.com


    por cierto, no estudio economia, pero me gusta demasiado, y pues me interesa mucho que me contestes estas preguntas.

    saludos

    julio trevino

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  2. Estimado Sr. Sosa

    Me gustaria si pudiera publicar un correo de contacto ya que me gustaria compartir varios puntos con usted.

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  3. Anónimo7:16 p.m.

    RODOLFO, UTILIZO TU BLOG PARA HACERTE UNA CONSULTA, ME LLEGÓ UN VIDEO A MI CORREO, QUE NO SE SI ES UNA TOMADURA DE PELO O PUEDE SER DENTRO DE LA FICCIÓN ALGO QUE PUEDA SUCEDER, LO QUE SI ES UN HECHO ES QUE EN ESTOS MOMENTOS, SI ES RECOMENDABLE TENER METALES O BIENES, EN LUGAR DE OTROS VALORES, PERO OJALA PUEDAS VERLO Y ME COMENTES QUE OPINAS TE LO AGRADECERÍA.

    LA DIRECCIÓN ES: www.google.com/videoplay?docid=1954933468700958565

    Fátima Pérez

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  4. Anónimo5:27 p.m.

    Estimada Fátima,

    sobre lo que preguntas, te recomiendo este libro:
    Crash Proof
    How to profit from the coming economic collapse
    de: Peter D. Schiff
    lo puedes comprar en
    http://www.amazon.com/

    y, para ahorrar en el envío, te recomiendo que también compres:
    Beyond Oil
    de: Kenneth S. Deffeyes

    Te sorprenderá lo que Deffeyes dice sobre el ORO.

    Si además también quieres comprar en amazon.com un excelente video, compra este:
    A Crude Awakening, The Oil Crash

    Esta frase es muy importante:
    "Oil is the bloodstream of the world economy"

    No dejes de ver este video:

    http://es.youtube.com/watch?v=x90SGKGEbuQ&feature=related

    y también lee cuidadosamente esto:
    http://www.energybulletin.net/primer

    ************************************

    Liberal,

    El link que te dió Fátima no está completo, termina así:

    ...8565&hl=es

    George.

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  5. Anónimo5:37 p.m.

    GEORGE, MIL GRACIAS POR TU RESPUESTA Y SUGERENCIAS DE LECTURA, INTENTARÉ LEER LO QUE ME RECOMIENDAS, AUNQUE NO SOY MUY AFECTA A LA ECONOMÍA, YO Y LOS NÚMEROS NO NOS LLEVAMOS MUY BIEN, PERO EN ESTOS MOMENTOS CREO QUE ENTENDER LO QUE ESTÁ Y VA A SUCEDER EN LA ECONOMÍA DE MÉXICO ES PRIMORDIAL Y NO PODEMOS ESTAR AJENOS A UNA REALIDAD QUE NOS VA A PEGAR CON TODO.

    POR CIERTO, LEI UN EDITORIAL DEL PERIÓDICO MILENIO, DEL PERIODISTA LUIS MIGUEL GONZÁLEZ QUE HABLA SOBRE EL VIDEO QUE MENCIONO, DANDO UN DETALLADO JUICIO DE ÉSTE, QUEDÁNDOME CLARO QUE ENGROSE LAS FILAS DE LOS INGENUOS QUE SE DEJAN LLEVAR POR TONTERÍAS, PERO QUE EN ESTE MUNDO TAN LOCO E IMPREDECIBLE, UNO SE VA CON LA FINTA DE MUCHAS COSAS IRREALES.

    FÁTIMA PÉREZ

    "

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  6. Anónimo8:16 p.m.

    Fátima,
    Colin Campbell desde hace tiempo dijo que el sistema monetario está basado en el crédito y, depende del crecimiento económico para poder funcionar.
    Somos demasiado dependientes del petróleo, que ha sido una fuente de energía muy barata, de muy alta densidad (mucha energía en un litro) y fácil de transportar.
    Cada vez más expertos coinciden en que no hay tanto petróleo en Medio Oriente (varios países de la OPEP dieron reportes muy exagerados sobre sus reservas años atrás para que tuvieran autorización para producir más petróleo)
    Por eso, varios expertos estiman que, a nivel mundial YA estamos en el PEAK OIL, y tal vez la declinación puede comenzar entre el
    2010 y el 2013 !!!!
    El Peak Oil de México fué en 2004, el de USA en Diciembre de 1970.
    Gran parte del petróleo aún no explotado:
    aguas profundas, crudo pesado, ártico, arenas bituminosas, etc.
    es petróleo NO-convencional que no puede producirse muy rápido y no puede posponer el declive mundial,
    sólo puede ayudar algo a que el declive de la producción mundial de crudo sea un poco menos empinado.
    Una vez que el mundo esté en la era Post-Peak Oil, puede haber crecimiento económico en los países que puedan producir más petróleo del que utilizan, pero, en los países que importan petróleo, no podrá haber crecimiento económico.
    No sabemos que pasará en la era Post-Peak Oil, lo único seguro es que no será nada fácil.
    Esperemos que ocurra un milagro como la fusión nuclear.

    La energía renovable no puede sustituír completamente al petróleo.

    Si tu tienes un auto a diesel y quemas 15 litros de diesel en una semana, es como si tuvieras a tu disposición a 27 personas haciéndo trabajo físico sólo para tí.
    27 personas trabajando 35 horas a la semana cada una.
    (7 horas diarias X 5 días de la semana)
    i.e. la energía mecánica que puedes obtener de sólo 15 litros de diesel equivale +/- a 945
    horas-hombre de trabajo físico.
    Esto te puede dar una idea de que es una locura que un recurso no-renovable sea tan barato.
    Y, por eso, debido al petróleo
    tan barato y abundante,
    pudo ocurrir un gran crecimiento de la población y de la economía en los últimos 150 años.

    Los bio-combustibles no pueden producirse en cantidades tan grandes como para mover a todo el transporte mundial.
    Tal vez algo entre el 8% y el 20% (sin utilizar áreas para producir alimentos)
    Y no hay suficiente litio en el mundo para que toda la flota de autos y camionetas que existen pudieran ser eléctricos.

    Si quieres ir a Europa ó a Japón,
    es mejor que viajes ahora, porque en un futuro no-lejano, sólo los ricos podrán viajar en avión.

    George.

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