El Génesis de la Crisis

Parece ser que para todos es evidente que fue la crisis hipotecaria, o más específicamente los créditos hipotecarios “subprime”, esto es aquellos créditos otorgados a clientes con alto riesgo en el incumplimiento futuro del pago, el detonador de la crisis. ¿No es así?

También, por otro lado, tenemos declaraciones tormentosas, como las de Stiglitz que afirma que los acontecimientos en curso son para el capitalismo lo que la caída del muro de Berlín para el comunismo, el inefable Nicolás Sarkosy, presidente de Francia afirma que esto es el fin del laissez-faire queriendo decir con ello que los mercados libres han terminado. También tenemos los que afirman que la debacle hipotecaria sucedió por falta de regulación.

Todos ellos argumentos falaces, los políticos, el Socialismo fue el causante de los problemas, y el génesis de esta crisis (aunque, en realidad, la debacle data más atrás a 1971 cuando Nixon decretó el fin del patrón oro para el dólar y ahí empezó la facilidad para los políticos de intervenir en los mercados), lo podemos encontrar algunos años atrás bajo la administración de Clinton (Demócrata socialista). Veamos….

Los gigantes hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac no son instituciones libres. Son semi-gubernamentales, con misiones políticas. Están subsidiadas y lo han estado incluso bajo el consentimiento de gobernantes republicanos, supuestos defensores de los mercados libres, son una especie de Infonavit para que me entiendan. Muchas hipotecas fueron forzadas por el gobierno, empezando en la administración Clinton (Demócrata socialista) ya sea en programas que protegían a grupos considerados débiles, o indirectamente por medio de la manipulación de la tasa de interés, lo que no sucedería en un mercado libre. Esta situación fue agrandada por la ahora extinta Country Wide Financial Corp. Esta sí era privada y era algo así como Hipotecaria Nacional, y fue esta última la que ideó los bonos CDO en donde con gran habilidad revolvieron hipotecas buenas con malas (esto es un fraude) para poder venderlo a todo el mundo.

Me encontré la siguiente nota del New York Times del 30 de septiembre de 1999, durante la administración de Clinton con el encabezado "Fannie Mae flexibiliza crédito para estimular el préstamo hipotecario" y decía:

“... con el fin de ayudar a que las minorías y la población de menores ingresos se hagan de una casa, Fannie Mae Corporation planea reducir los requerimientos crediticios que le pide a la banca al momento de comprarle su cartera hipotecaria... Este plan piloto, en el que en un comienzo participarán 24 bancos en 15 ciudades (incluyendo el área metropolitana de Nueva York), busca incentivar a los bancos a que concedan préstamos hipotecarios a personas a las que su historial crediticio no les permite obtener préstamos convencionales... “

“Fannie Mae, el suscriptor de préstamos hipotecarios más grande del país, se encuentra presionado en gran forma, por un lado, por la Administración Clinton, que insiste en que aumente su cartera de colocaciones hipotecarias entre los grupos de menores ingresos y, por otro, por sus accionistas, que buscan que mantenga su alto nivel de rentabilidad... los bancos, las instituciones de ahorro y crédito y las compañías de préstamos hipotecarios también presionan a Fannie Mae para que los ayude a otorgar cada vez mayores préstamos a personas de alto riesgo crediticio ("subprime borrowers"). “

"Los ingresos, el historial de crédito y los niveles de ahorro de estos deudores les impiden acceder a préstamos hipotecarios convencionales, y es por eso que cuando obtienen préstamos, éstos vienen con tasas de interés altas —de 3 a 4% por encima de las tasas convencionales—... Fannie Mae ha logrado que millones de hogares accedan a la casa propia al reducir los requerimientos del enganche incluso hacerlo cero’, afirma su presidente, Franklin D. Raines... Este nuevo segmento crediticio [los clientes ‘subprime’] lleva a Fannie Mae a que asuma un progresivo riesgo, el cual no presenta problemas en épocas de crecimiento económico. Sin embargo, podría encontrarse en graves apuros cuando los vientos cambien, obligando al gobierno a emprender un rescate financiero, como el de los bancos de ahorro y préstamos [Savings & Loans] en los noventa."

Así que lo que estamos viviendo hoy, y que quede claro, es consecuencia del Socialismo, y del POPULISMO de Clinton, sí

P O P U L I S M O,

y luego critican a los “gorilas” de Latinoamérica, el populismo de Chávez o de Kirschner, si ¡Son iguales!

Así que es el fin de los mercados libres “imperfectos” ¿Verdad Stiglitz, Sarkosy & Cia.?, Así que lo que se requería era más regulación.

Así que aparezcan y quede en perspectiva de donde y como nació esta idea malsana que después fue perfeccionada por los chicos de Wall Street para crear la basura tóxica que ha contaminado el mundo y está poniendo en peligro la civilización.

Pero sobre todo, que quede claro, pero muy claro, ¿verdad Stiglitz y corifeo de Keynesianos Socialistas? que no son los mercados “imperfectos” los que fallan, son los políticos manipuladores de los mercados los que crean el caos.

Ya lo sabían, y lo hicieron….